{"id":3837,"date":"2023-05-10T14:00:13","date_gmt":"2023-05-10T21:00:13","guid":{"rendered":"https:\/\/www.pcfcu.org\/blog\/wealth-wednesday-understanding-risk\/"},"modified":"2025-07-03T18:32:10","modified_gmt":"2025-07-04T01:32:10","slug":"miercoles-de-riqueza-comprender-el-riesgo","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.pcfcu.org\/es\/blog\/miercoles-de-riqueza-comprender-el-riesgo\/","title":{"rendered":"Mi\u00e9rcoles de riqueza: Entendiendo el riesgo"},"content":{"rendered":"
Pocos t\u00e9rminos en finanzas personales son tan importantes o se usan con tanta frecuencia como "riesgo". Sin embargo, pocos t\u00e9rminos tienen una definici\u00f3n tan imprecisa. Generalmente, cuando los asesores financieros o los medios de comunicaci\u00f3n hablan sobre el riesgo de inversi\u00f3n, se centran en la volatilidad hist\u00f3rica del precio del activo o la inversi\u00f3n en cuesti\u00f3n.<\/p>\n
Los asesores califican de agresiva o arriesgada una inversi\u00f3n que ha sido propensa a fluctuaciones bruscas de precios en el pasado. La presunta incertidumbre e imprevisibilidad del rendimiento futuro de esta inversi\u00f3n se percibe como riesgo. Los activos con precios que hist\u00f3ricamente se han movido dentro de un rango m\u00e1s estrecho de m\u00e1ximos y m\u00ednimos se consideran m\u00e1s conservadores. Desafortunadamente, esta explicaci\u00f3n rara vez se ofrece, por lo que a menudo no est\u00e1 claro si se est\u00e1 utilizando el criterio de volatilidad para medir el riesgo.<\/p>\n
Antes de analizar el riesgo en t\u00e9rminos m\u00e1s formales, conviene hacer algunas observaciones. En la pr\u00e1ctica, el riesgo es la probabilidad de que su inversi\u00f3n genere una rentabilidad inferior a la esperada o incluso la p\u00e9rdida total de la misma. Probablemente tambi\u00e9n le preocupe la posibilidad de no alcanzar sus objetivos de inversi\u00f3n. Al fin y al cabo, invierte ahora para poder hacer algo m\u00e1s adelante (por ejemplo, pagar la universidad o jubilarse con comodidad). Toda inversi\u00f3n conlleva cierto grado de riesgo, incluida la posible p\u00e9rdida de capital, y no hay garant\u00eda de que ninguna estrategia de inversi\u00f3n tenga \u00e9xito. Por eso es importante comprender los tipos y el alcance del riesgo que decide asumir, y aprender a gestionarlo.<\/p>\n
Lo que probablemente ya sabes sobre el riesgo<\/h4>\n
Aunque quiz\u00e1s nunca hayas pensado en el tema, probablemente ya est\u00e9s familiarizado con muchos tipos de riesgos derivados de experiencias vitales. Por ejemplo, es l\u00f3gico que un esc\u00e1ndalo o una demanda que involucre a una empresa en particular probablemente provoque una ca\u00edda en el precio de sus acciones, al menos temporalmente. Si una empresa automotriz logra un gran \u00e9xito con un nuevo modelo, podr\u00eda ser una mala noticia para los fabricantes de autom\u00f3viles de la competencia. En cambio, una desaceleraci\u00f3n econ\u00f3mica general y una ca\u00edda del mercado burs\u00e1til podr\u00edan perjudicar a la mayor\u00eda de las empresas y sus precios burs\u00e1tiles, no solo a un sector.<\/p>\n
Sin embargo, hay muchos tipos de riesgo que debemos tener en cuenta. La volatilidad es un buen punto de partida para examinar los elementos del riesgo con m\u00e1s detalle.<\/p>\n
\u00bfQu\u00e9 hace que la volatilidad sea riesgosa?<\/h4>\n
Supongamos que hace 20 a\u00f1os invirti\u00f3 $10,000 en cada uno de dos fondos de inversi\u00f3n, y que ambos generaron una rentabilidad anual promedio del 10%. Imaginemos adem\u00e1s que uno de estos fondos hipot\u00e9ticos, Steady Freddy, obtuvo una rentabilidad exactamente del 10% cada a\u00f1o. La rentabilidad anual del segundo fondo, Jekyll & Hyde, se altern\u00f3: 5% un a\u00f1o, 15% el siguiente, 5% de nuevo el tercer a\u00f1o, y as\u00ed sucesivamente. \u00bfCu\u00e1l ser\u00eda el valor de estas dos inversiones al final de los 20 a\u00f1os?<\/p>\n
Parece obvio que si las rentabilidades anuales promedio de dos inversiones son id\u00e9nticas, sus valores finales tambi\u00e9n lo ser\u00e1n. Pero en este caso, la intuici\u00f3n se equivoca. Si se representan gr\u00e1ficamente las rentabilidades de las inversiones a 20 a\u00f1os de este ejemplo, se ver\u00e1 que el valor final de Steady Freddy es m\u00e1s de $2000 mayor que el de las rentabilidades variables de Jekyll & Hyde. El d\u00e9ficit se agrava a\u00fan m\u00e1s si se ampl\u00edan las variaciones anuales (por ejemplo, m\u00e1s o menos un 15 %, en lugar de m\u00e1s o menos un 5 %). Este ejemplo ilustra uno de los efectos de la volatilidad de los precios de las inversiones: las fluctuaciones a corto plazo de las rentabilidades lastran el crecimiento a largo plazo.<\/p>\n
Nota: Este es un ejemplo hipot\u00e9tico y no refleja el rendimiento de ninguna inversi\u00f3n espec\u00edfica. Este ejemplo supone la reinversi\u00f3n de todas las ganancias y no considera impuestos ni costos de transacci\u00f3n.<\/p>\n
Aunque el rendimiento pasado no garantiza resultados futuros, hist\u00f3ricamente el efecto negativo de las fluctuaciones de precios a corto plazo se ha reducido manteniendo las inversiones durante per\u00edodos m\u00e1s largos. Sin embargo, contar con un per\u00edodo de tenencia m\u00e1s largo implica una planificaci\u00f3n adicional. No debe invertir fondos que necesitar\u00e1 pronto en una inversi\u00f3n vol\u00e1til. De lo contrario, podr\u00eda verse obligado a vender la inversi\u00f3n para obtener efectivo en un momento en que la inversi\u00f3n genera p\u00e9rdidas.<\/p>\n
Otros tipos de riesgo<\/h4>\n
A continuaci\u00f3n se presentan algunos de los muchos tipos diferentes de riesgos:<\/p>\n
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Riesgo de mercado: Se refiere a la posibilidad de que una inversi\u00f3n pierda valor debido a una ca\u00edda general de los mercados financieros, debido a uno o m\u00e1s factores econ\u00f3micos, pol\u00edticos o de otro tipo.<\/li>\n
Riesgo de inflaci\u00f3n: A veces conocido como riesgo de poder adquisitivo, se refiere a la posibilidad de que los precios suban en la econom\u00eda en su conjunto, lo que reducir\u00eda su capacidad para adquirir bienes y servicios. Por ejemplo, su inversi\u00f3n podr\u00eda generar una rentabilidad del 6 %, pero si la tasa de inflaci\u00f3n alcanza los dos d\u00edgitos, los d\u00f3lares invertidos que recuper\u00f3 podr\u00edan comprar menos que los mismos d\u00f3lares actuales. El riesgo de inflaci\u00f3n suele ser ignorado por los inversores de renta fija que evitan por completo la volatilidad del mercado burs\u00e1til.<\/li>\n
Riesgo de tasa de inter\u00e9s: Se relaciona con el aumento o la disminuci\u00f3n de las tasas de inter\u00e9s vigentes y la consiguiente fluctuaci\u00f3n del precio de una inversi\u00f3n, en particular de los bonos. Existe una relaci\u00f3n inversa entre los precios de los bonos y las tasas de inter\u00e9s. A medida que las tasas de inter\u00e9s suben, el precio de los bonos baja; a medida que las tasas de inter\u00e9s bajan, el precio de los bonos tiende a subir. Si necesita vender su bono antes de su vencimiento y de que se le devuelva el capital, corre el riesgo de perderlo si las tasas de inter\u00e9s son m\u00e1s altas que cuando lo compr\u00f3.<\/li>\n
Riesgo de tasa de reinversi\u00f3n: Se refiere a la posibilidad de que los fondos tengan que reinvertirse a una tasa de rendimiento inferior a la ofrecida por la inversi\u00f3n original. Por ejemplo, un bono a cinco a\u00f1os con un rendimiento del 3,75 % podr\u00eda vencer en un momento en que un nuevo bono equivalente solo paga el 3 %. Estas diferencias pueden, a su vez, afectar la rentabilidad de un fondo de bonos.<\/li>\n
Riesgo de incumplimiento (riesgo de cr\u00e9dito): Se refiere al riesgo de que un emisor de bonos no pueda pagar a sus tenedores los intereses o reembolsar el capital.<\/li>\n
Riesgo de liquidez: Se refiere a la facilidad con la que sus inversiones pueden convertirse en efectivo. Ocasionalmente (y con mayor precisi\u00f3n), la definici\u00f3n anterior se modifica para referirse a la facilidad con la que sus inversiones pueden convertirse en efectivo sin una p\u00e9rdida significativa de capital.<\/li>\n
Riesgo pol\u00edtico: Se refiere a la posibilidad de que una nueva legislaci\u00f3n o cambios en gobiernos extranjeros afecten negativamente a las empresas en las que usted invierte o a los mercados financieros extranjeros.<\/li>\n
Riesgo cambiario (para quienes realizan inversiones internacionales): Esto se refiere a la posibilidad de que las fluctuaciones en los tipos de cambio entre las monedas estadounidenses y extranjeras afecten negativamente el valor de su inversi\u00f3n extranjera, medido en d\u00f3lares estadounidenses.<\/li>\n<\/ul>\n
La relaci\u00f3n entre riesgo y recompensa<\/h4>\n
En general, cuanto mayor sea el riesgo que est\u00e9 dispuesto a asumir (sea cual sea su tipo y definici\u00f3n), mayores ser\u00e1n sus posibles rendimientos, as\u00ed como sus posibles p\u00e9rdidas. Esta proposici\u00f3n probablemente nos resulte familiar y tenga sentido para la mayor\u00eda. Es simplemente un hecho: ninguna persona sensata invertir\u00eda con mayor riesgo, en lugar de con menor, sin la perspectiva de obtener un mayor rendimiento. Esa es la contrapartida. Su objetivo es maximizar los rendimientos sin asumir un nivel o tipo de riesgo inadecuado.<\/p>\n
Comprender su propia tolerancia al riesgo<\/h4>\n
El concepto de tolerancia al riesgo tiene dos vertientes. En primer lugar, se refiere a tu deseo personal de asumir riesgos y a tu nivel de comodidad al hacerlo. Esto supone que el riesgo es relativo a tu propia personalidad y sentimientos sobre correr riesgos. Si descubres que no puedes dormir por la noche porque te preocupas por tus inversiones, es posible que hayas asumido demasiado riesgo. En segundo lugar, tu tolerancia al riesgo se ve afectada por tu capacidad financiera para afrontar la posibilidad de p\u00e9rdida, que se ve influenciada por tu edad, etapa de la vida, qu\u00e9 tan pronto necesitar\u00e1s el dinero, tus objetivos de inversi\u00f3n y tus metas financieras. Si est\u00e1s invirtiendo para la jubilaci\u00f3n y tienes 35 a\u00f1os, es posible que puedas soportar m\u00e1s riesgos que alguien que lleva 10 a\u00f1os jubilado, porque tienes un plazo m\u00e1s largo antes de necesitar el dinero. Con 30 a\u00f1os para acumular ahorros, tus inversiones tienen m\u00e1s tiempo para capear las fluctuaciones a corto plazo con la esperanza de obtener una mayor rentabilidad a largo plazo.<\/p>\n
Reducir el riesgo mediante la diversificaci\u00f3n<\/h4>\n
No ponga todos sus huevos en una sola canasta. Puede ayudar a compensar el riesgo de cualquier inversi\u00f3n distribuyendo su dinero entre varias clases de activos. Las estrategias de diversificaci\u00f3n aprovechan el hecho de que las fuerzas en los mercados normalmente no influyen en todos los tipos o clases de activos de inversi\u00f3n al mismo tiempo o de la misma manera (aunque a menudo hay excepciones a corto plazo). Las fluctuaciones en la rentabilidad general de la cartera pueden moderarse diversificando sus inversiones entre activos que no est\u00e1n altamente correlacionados, es decir, activos cuyos valores pueden comportarse de manera muy diferente entre s\u00ed. En una econom\u00eda en desaceleraci\u00f3n, por ejemplo, los precios de las acciones podr\u00edan estar bajando o fluctuando lateralmente, pero si las tasas de inter\u00e9s caen al mismo tiempo, el precio de los bonos probablemente subir\u00eda. La diversificaci\u00f3n no puede garantizar una ganancia ni protegerse contra una posible p\u00e9rdida, pero puede ayudarle a gestionar el nivel y los tipos de riesgo que enfrenta.<\/p>\n
Adem\u00e1s de diversificar entre clases de activos, puede diversificar dentro de una misma clase. Por ejemplo, las acciones de empresas grandes y consolidadas pueden comportarse de forma ligeramente diferente a las de peque\u00f1as empresas con un r\u00e1pido crecimiento, pero que tambi\u00e9n pueden ser m\u00e1s vol\u00e1tiles. Un inversor en bonos puede diversificar entre valores del Tesoro, valores corporativos de mayor riesgo y bonos municipales, por nombrar algunos. Diversificar dentro de una misma clase de activo ayuda a reducir el impacto en su cartera de cualquier tipo de acci\u00f3n, bono o fondo mutuo.<\/p>\n
Evaluaci\u00f3n del riesgo: d\u00f3nde encontrar informaci\u00f3n sobre inversiones<\/h4>\n
Debe informarse completamente sobre un producto de inversi\u00f3n antes de tomar una decisi\u00f3n. Existen numerosas fuentes de informaci\u00f3n. Adem\u00e1s de la informaci\u00f3n disponible de la empresa que ofrece la inversi\u00f3n (por ejemplo, el prospecto de un fondo mutuo), puede encontrar informaci\u00f3n en publicaciones y sitios web empresariales y financieros de terceros, as\u00ed como en informes financieros anuales y peri\u00f3dicos. La Comisi\u00f3n de Bolsa y Valores (SEC) tambi\u00e9n puede proporcionar informaci\u00f3n.<\/p>\n
Las publicaciones empresariales y financieras de terceros pueden proporcionar calificaciones crediticias, noticias e informaci\u00f3n financiera sobre una empresa. En el caso de los fondos mutuos, las fuentes externas proporcionan informaci\u00f3n como calificaciones, an\u00e1lisis financieros y rendimiento comparativo con sus pares.<\/p>\n
Nota: Antes de invertir en un fondo mutuo, considere cuidadosamente sus objetivos de inversi\u00f3n, riesgos, tarifas y gastos, los cuales se pueden encontrar en el prospecto disponible en el fondo; l\u00e9alo y consid\u00e9relo cuidadosamente antes de invertir.<\/p>\nMelod\u00eda Bliss Consultor financiero Servicios financieros CUSO, LP* 858-426-1601 ext. 3189 360-968-9797 celular mbliss.cfsinvest@pcfcu.org<\/figcaption><\/figure>\n
Esta publicaci\u00f3n se public\u00f3 en colaboraci\u00f3n con un proveedor de marketing externo. Fuente original: Broadridge Advisor Solutions.<\/em><\/p><\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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